CDS bir ülkenin ekonomi politikalarına duyulan güvenin piyasa yansımasıdır. Tutarsız politika adımları, primlerde ani yükselişlere neden olarak piyasanın artan belirsizlik algısını yansıtır. Ekonomik istikrarın sorgulandığı dönemlerde CDS hızla yükselir. Bu durum yatırımcı güvenindeki zayıflamanın ve artan borçlanma maliyetlerinin bir göstergesidir.
Merkez bankaları, kredi risk primlerini bir ülkenin ekonomik risk algısını ve yatırımcı güvenini yansıtan önemli bir gösterge olarak takip eder. Merkez bankalarının CDS'lerindeki artışlar, piyasanın ülke ekonomisine ilişkin risk algısının yükseldiğine işaret edebilir. Bu tür gelişmeler karşısında merkez bankaları, finansal istikrarı korumak amacıyla faiz oranlarında değişiklik, döviz piyasasına müdahale veya likidite yönetimi gibi para politikası araçlarını devreye alabilir.
Düşük seviyelerdeki kredi risk primi yatırımcının güvenini artırır. Bu sayede sermaye girişi ve mevcut yatırımların seviyesi artarak ekonomik büyümeyi teşvik eder. Yüksek prim olması halinde dış yatırımlar azalabilir.
Devletler bütçe açıklarını finanse etmek veya vadesi gelen borçlarını ödemek için piyasalardan borçlanır. Bir ülkede CDS yüksekse yatırımcılar o ülkenin tahvillerini satın almak için daha yüksek bir getiri talep eder. Bu durum kamu borçlanmasının maliyetini artırır.
CDS faiz midir, bu konuda en merak edilen sorulardandır. CDS faiz değildir. Borcun geri ödenmeme ihtimaline karşı alınan bir sigorta primidir. Baz puan cinsinden ifade edildiği ve yıllık bir maliyeti olduğu için faize benzetilse de işlevleri farklıdır.
Yüksek CDS kimi zaman kısa vadeli bir krize bağlıdır. Ancak kimi zaman da uzun vadeli yapısal sorunlara veya küresel finansal dalgalanmalara işaret ediyor olabilir. CDS'in sadece ekonomi politikalarıyla açıklanması da yaygın kanılardandır. Jeopolitik riskler, küresel faiz hareketleri ve yatırımcı davranışları gibi unsurlar da primde önemli rol oynar.
CDS verilerinin doğru okunup yorumlanabilmesi güvenilir kaynaklardan elde edilen güncel ve kapsamlı bilgilerle mümkündür.
CDS verileri piyasaların aksine merkezi borsalar veya resmi bir kurum tarafından yayımlanmaz. Bu veriler bankalar arası piyasalardaki işlemlerden türetilir ve özel veri sağlayıcılar aracılığıyla toplanır.
Piyasalarda belirli bölgelerdeki veya sektörlerdeki kredi riskini gösteren CDS endeksleri de bulunur. Örneğin; iTraxx veya CDX gibi endeksler belirli sayıda şirketin primlerinin ağırlıklı ortalamasını alarak genel bir gösterge sunar. Bu endeksler piyasa katılımcılarına bölgesel veya sektörel anlamda kredi trendlerini değerlendirme imkanı tanır.